光通信概念重挫逾13%，CPO落地推迟至2028年

光通信板块今日遭遇资金集中抛售，长飞光纤光缆(06869)领跌超13%，市场对共封装光学(CPO)大规模商用时间表的推迟反应强烈。SemiAnalysis创始人Dylan Patel指出，CPO大规模落地已明确推迟至2028年底至2029年，意外延长了铜缆连接器的红利期，短期压制光通信板块估值。从资金面看，板块轮动迹象明显，存储和CPU需求结构性增长预期分流了部分资金；技术面上，光通信个股前期涨幅较大，当前处于估值修复阶段。中国银河证券研报认为，超大规模数据中心建设推动光进铜退，行业竞争格局已从低价内卷转向技术驱动，具备光棒自给能力和AI时代创新实力的头部企业有望引领产业升级。展望后市，CPO推迟落地虽短期利空，但长期来看，光通信在AI数据中心互联中的核心地位不变，调整后或迎来布局窗口。