沐曦股份累涨870%，算力芯片板块迎估值重塑

算力芯片板块近日持续走强，核心标的沐曦股份（688802.SH）股价再创历史新高，累计涨幅超870%，总市值突破4000亿元。机构普遍认为，随着AI推理与Agentic AI需求爆发，算力瓶颈正从GPU向CPU转移，国产CPU厂商迎来估值重塑与供需错配机遇。

7月13日，算力芯片概念震荡拉升，沐曦股份-U（688802.SH）涨超10%，盘中股价创历史新高，总市值突破4000亿元，较发行价累计上涨超870%。寒武纪（688256.SH）、万通发展（600246.SH）、海光信息（688041.SH）、摩尔线程-U（688795.SH）等跟涨。

消息面上，有机构预测，到2029年中国国内算力卡采购额将达1.44万亿元，庞大的算力需求有望催生多家万亿乃至十万亿市值的上市企业。国泰海通证券指出，AI推理与Agentic AI正推动算力瓶颈由GPU转向CPU调度执行，CPU在任务规划、数据处理、KV Cache管理及多智能体协作中作用凸显，未来两三年CPU供需紧张与涨价压力有望延续。

国际市场上，英特尔（INTC.US）、AMD和ARM通过优化架构与核心数占据主导，AI推理及智能体工作负载持续推升服务器CPU需求。国产CPU厂商如飞腾、海光信息等加速布局，通过自主指令集、RISC-V生态和国产EDA/IP支持，实现服务器及AI算力市场突破。

展望后市，算力芯片板块在AI需求爆发与国产替代双重驱动下，估值修复与业绩兑现逻辑有望持续强化，龙头标的或迎来新一轮资金流入。