中船防务中期净利预增超50%，船舶景气周期持续兑现

受益于船舶行业高景气运行及订单结构优化，中船防务（00317）发布2026年半年度业绩预告，预计归母净利润同比增幅达50.08%至69.08%，盈利区间为7.9亿元至8.9亿元。这一业绩增长主要得益于行业供需格局改善及公司内部精益管理成效释放。

从基本面看，公司手持订单结构持续优化，生产任务饱满，叠加系列化、批量化建造优势，整体生产运营效率显著提升，推动产品毛利同比增加。资金面上，联营企业经营业绩显著向好，参股公司分红水平稳步提升，确认投资收益同比大幅增加，进一步增厚利润弹性。技术面上，公司股价近期随板块轮动有所修复，但估值仍处于历史中低位，后续需关注订单交付节奏及行业景气度持续性。

展望后市，船舶行业高景气周期有望延续，中船防务作为行业龙头，凭借订单储备及精益生产优势，盈利弹性仍具释放空间。投资者可重点关注其下半年订单交付进展及毛利率变化趋势。