科技类ETF年内激增2087亿，总规模突破5400亿

导语：2026年以来，A股科技赛道持续吸引资金涌入，行业与主题类ETF规模年内激增超2000亿元，总规模突破5400亿元，主动权益类基金科技配置比例亦创历史新高。尽管短期板块波动加剧，但机构普遍认为产业中长期上行趋势未改，AI商业化与半导体自主创新仍是核心驱动逻辑。

据瑞银证券估算，截至2026年6月29日，全部A股行业和主题ETF规模从2024年8月底的4694亿元提升至13075亿元。其中，聚焦科技的行业和主题ETF规模达到约5415亿元，较2025年末提升约2087亿元，资金流入显著加速。此外，截至2026年一季度末，科技赛道的主动权益类公募基金规模占所有主动权益类公募的比例升至11.4%，创历史峰值，显示机构配置意愿强烈。

从资金面看，科技ETF持续扩容，反映市场对AI、半导体等领域的长期看好。但近期半导体等板块出现显著回撤，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊指出，赛道共识形成后，仓位集中可能导致超额收益消化，部分投资者获利了结引发波动。不过，他补充称，自2024年“9·24”行情以来，科技成长风格占优不足两年，短于历史平均周期，公募基金仍有加仓空间。

基本面方面，诺安研究优选基金经理周靖翔认为，半导体产业周期通常需3-5年，短期情绪扰动不改长期趋势。本轮存储上行周期由AI推理算力驱动的SSD需求爆发主导，行业景气度有望全年上行。投资主线聚焦两大方向：一是AI创新，关注国产AI芯片及ASIC专用算力芯片的迭代与客户导入；二是制造设备材料自主创新，半导体产业链正从被动本土化转向主动技术突破，设备与材料的长期成长逻辑稳固。

总结展望：科技赛道短期波动属于资金面正常调整，但AI商业化落地与半导体自主创新等核心逻辑持续强化，产业景气度维持高位。投资者可关注估值修复后的布局机会，尤其是AI算力与国产替代主线。