极致风格再平衡：7月成长板块配置价值凸显

光大证券最新研报指出，随着市场风格进入极致再平衡阶段，成长板块在7月或迎来配置良机。其构建的“五维行业比较框架”（综合市场风格、基本面、资金面、交易面、估值）自2025年4月发布以来，截至2026年6月累计收益率达42.5%，相对沪深300超额收益14.4%，凸显策略有效性。

从基本面看，有色金属、交通运输、电子、基础化工等行业景气度领先，而成长板块（如电力设备、计算机、电子、通信）在产业趋势催化下得分较高。资金面上，预计公募资金将净流入，通信、医药生物、电力设备、有色金属等获主导资金青睐。技术面与估值维度则显示，当前成长板块估值处于合理区间，具备修复空间。

综合研判，7月市场风格或主要偏向成长，有色金属、国防军工、电力设备、计算机、电子、通信等板块值得重点关注。若市场转向防御，可关注有色金属、交通运输、国防军工、银行、非银金融、医药生物。展望后市，经济温和复苏叠加产业趋势驱动，成长板块有望持续获得资金流入，建议投资者把握风格再平衡下的结构性机会。