15日千亿资金涌入半导体ETF，板块轮动加速

近期半导体板块持续吸引资金关注，自6月22日以来，15个交易日内半导体主题ETF净流入超千亿元，凸显市场对科技主线的强烈信心。7月10日，尽管板块出现剧烈震荡，但资金逆势加仓，当日净流入超200亿元，多只ETF成交额创历史新高，显示资金面支撑强劲。

从资金流向看，半导体设备ETF国泰（成交额123.39亿元，净流入46.57亿元）和科创半导体ETF华夏（成交额107.53亿元，净流入35.34亿元）领跑，此外半导体设备ETF易方达净流入亦超20亿元。本轮资金涌入始于6月22日，累计净流入1024.69亿元，其中科创半导体ETF华夏净流入207.25亿元，半导体设备ETF国泰净流入173.84亿元，科创芯片ETF嘉实、半导体设备ETF广发等均超60亿元，显示资金聚焦于设备和芯片细分领域。

基本面方面，AI算力需求激增推动存储和逻辑芯片景气度提升，三星、SK海力士等海外原厂大幅上调资本开支，国内两大存储厂商扩产提速，设备需求明确。同时，国产替代加速，半导体设备和材料技术进步带动产业链导入。近一个月来，板块机构调研超800次，联动科技、中微半导等获Point72、博时基金等知名机构关注。

技术面看，近期板块波动剧烈，7月可能难以复刻上半年单边上涨行情，需警惕内部分化和资金轮动。展望后市，随着半年报披露窗口期临近，业绩确定性强的半导体设备及材料公司有望持续受益于扩产周期和国产替代逻辑，估值修复空间仍存。