瑞银最新研报指出，恒瑞医药（01276）核心管线HRS-7535减重适应症III期临床达到主要终点，数据表现积极，预计年内提交NDA。该行认为，GLP-1产品组合有望成为公司中长期增长引擎，预计至2035年中国市场销售额可达59亿元人民币。从基本面看，HRS-7535在44周疗程中实现9.8%的体重降幅且未出现平台效应，耐受性良好，显示出差异化竞争优势。从资金面看，瑞银维持“买入”评级及97.4港元目标价，反映市场对创新药估值修复的预期。展望后市，随着减重及糖尿病适应症陆续获批，恒瑞医药在代谢疾病领域的龙头地位有望进一步巩固，估值中枢存在上修空间。 文章导航 外储增配香港资产：黄金债券优先，个股配置概率低 高盛首予正力新能买入评级，目标价13港元看涨139%