首批公募二季报出炉：CPO赛道领涨，多只基金年内翻倍

公募基金二季报披露正式启动，首批报告显示，AI赛道尤其是CPO（光模块）板块成为资金流入的核心方向，多只基金通过重仓相关个股实现年内翻倍收益。截至7月9日，红土创新新科技股票A份额涨幅超120%，其重仓股新易盛、中际旭创、源杰科技等CPO龙头股二季度涨幅显著，分别达92.15%、123.30%和171.85%。

从基本面看，AI算力需求持续爆发，带动CPO产业链景气度上行。红土创新基金旗下多只产品二季度大幅加仓新易盛、中际旭创和源杰科技，前十大重仓股中CPO相关标的占比超45%。同泰基金等机构亦跟进布局，显示资金面正向AI算力主线集中。技术面上，CPO板块上半年涨幅已超100%，短期存在估值修复压力，但中长期受益于AI应用落地和算力基建扩张，成长逻辑未变。

展望下半年，业内普遍认为AI仍是中长期主线，但市场分化可能加剧。前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，科技与HALO资产（重资产、低波动行业）具备配置价值，而高分红传统板块或吸引稳健资金。板块轮动下，赚钱效应有望扩散至半导体设备、AIDC产业链等细分领域。