瑞银维持长实集团买入评级，目标价62港元

瑞银发布研报，维持长实集团(01113)“买入”评级，目标价62港元，核心逻辑基于公司稳健的现金流及潜在特别股息。该行预计，长实2026年上半年现金盈利（不计出售收益）基本持平，物业发展EBIT贡献略升，香港租金收入微降但被海外社会住宅租金增长抵销，酒店业务受客房价格上涨支撑。基建业务及Greene King因出售和成本上涨，EBIT贡献预计下降。资金面上，瑞银指出UKPN出售收益84亿港元将驱动2026年上半年特别股息每股0.39-0.82港元，派息比率16%-34%，叠加有机每股股息1.78港元（基本持平），总股息率达5%-6%。投资分析视角：基本面稳健，估值修复空间明确，建议关注派息政策落地。展望未来，长实集团凭借多元化资产组合及高股息策略，有望在低利率环境下吸引资金流入，维持估值支撑。