长鑫科技科创板IPO在即，半导体设备ETF吸金46亿

国产DRAM龙头长鑫科技（688825）正式启动科创板IPO，有望成为年内A股最大规模上市项目，叠加全球存储巨头资本开支加码，半导体上游设备与材料板块迎来估值修复与业绩兑现的双重驱动。据Omdia数据，长鑫科技2025年第四季度全球DRAM市占率已达7.67%，国产替代空间持续打开；美光科技同日宣布上调美国本土投资至2500亿美元，进一步强化上游设备需求逻辑。资金面看，科创半导体设备ETF（588710）近16个交易日净流入46亿元，规模创新高至82.62亿元，反映市场对半导体材料与设备细分赛道的集中配置。技术面上，该ETF跟踪的科创半导体材料设备指数近一年涨幅达298%，领先同类指数，但短期估值处于历史高位，交易结构拥挤，需警惕获利回吐风险。展望后市，全球存储扩产周期与国产化率提升仍是核心主线，投资者可关注ETF联接基金（A类024974/C类024975）逢低布局，但需结合自身风险偏好审慎决策。