宽基ETF净流入202亿，资金加速布局估值修复

【专业导语】市场资金面出现积极信号，宽基ETF连续16周净赎回后首次迎来大规模净流入，显示机构资金对当前估值洼地的布局意愿增强。与此同时，国际地缘局势与行业政策共振，为A股结构性机会提供新催化。

【宏观与地缘】外交部回应美方将阿里巴巴、比亚迪（002594）等企业列入“涉军”清单，强调将采取必要措施维护中国企业权益；美方请求中国恢复对日稀土出口遭拒，中方重申反制立场。美军对伊朗发动打击，霍尔木兹海峡局势升级，短期或推升避险情绪与能源板块波动。

【行业动态】广东省发布充电设施方案，2027年底前累计建成300万个充电设施，超充站数量不少于加油站，利好充电桩及新能源汽车产业链。资金面看，6月8日股票型ETF净流入291.71亿元，其中宽基ETF净流入202.31亿元，沪深300 ETF合计净流入63.39亿元居首，结束此前连续16周净赎回趋势，显示资金对大盘蓝筹的估值修复信心。港交所将优化T+1时段股指期货价格限制至±6%，提升市场流动性。QDII基金限购额下调至20-50元，或因额度紧张。国际金价回调至去年年底水平，分析师预计短期宽幅震荡。一季度全球半导体库存回升，德银认为系备货需求而非转弱。5G-A基站建设加速，未来五年预计带动总产出约7万亿元。生猪养殖板块仍处周期底部，牧原股份（002714）、温氏股份（300498）销售均价环比企稳。

【公司要闻】佰维存储（688525）签订18.61亿美元企业级闪存颗粒采购合同；比亚迪回应被列入美方清单，称不影响正常业务；药明康德（603259）等公司亦有重要公告。

【总结展望】当前市场处于政策底与资金底共振阶段，宽基ETF资金回流及行业政策利好为估值修复提供支撑，但地缘风险与周期板块压力仍需警惕。建议关注新能源、半导体及5G新基建的结构性机会。