北向资金二季度持仓曝光：电子跃居第一大重仓

北向资金2026年二季度末的A股持仓数据于7月8日揭晓，核心投资逻辑显现：外资正加速从传统重仓行业向科技成长赛道切换，电子板块凭借AI产业链驱动下的估值修复与资金流入，取代电力设备成为第一大重仓行业。数据显示，二季度末北向资金持仓总市值达31279亿元，较一季度末的25775亿元大幅增加5503亿元，资金净流入趋势显著。

从行业分布看，电子行业持股市值暴增至7825亿元，环比增长超4000亿元，主要得益于芯片半导体、PCB等细分领域在二季度强势上涨。电力设备行业持股市值5828亿元，退居第二；通信、机械设备持股市值均超2000亿元；有色金属、银行、医药生物、汽车、食品饮料、非银金融等6个行业持股市值在1000亿元以上。值得注意的是，食品饮料、有色金属、银行三大行业持股市值均减少超200亿元，显示外资正进行明显的板块轮动操作。

个股层面，北向资金重仓48只个股持股市值超百亿元，其中电子行业占16只，电力设备占6只。第一大重仓股仍为宁德时代（300750.SZ），持股市值3514亿元，占北向资金总持仓比例超10%，二季度加仓幅度达17.45%，估算增持金额554亿元。这些重仓股上半年涨幅中位数达19.08%，显著跑赢全部A股涨幅中位数（-14.96%），凸显外资选股能力。寒武纪（688256.SH）获外资翻倍加仓，成为二季度增持幅度最大的标的之一。

从资金面看，北向资金二季度对电子、通信、机械设备等板块的持仓市值增长明显，技术面上AI产业链的景气度提升是核心驱动力。展望后市，随着全球半导体周期复苏及国内AI算力需求爆发，电子行业有望持续获得外资青睐，但需警惕短期估值过高后的回调风险。