算力租赁概念爆发，通信ETF华夏(515050)交投活跃

AI算力需求持续升温，算力租赁概念今日强势走强，带动通信板块资金流入。截至2026年7月8日13:48，中证5G通信主题指数(931079)成分股涨跌互现，网宿科技领涨19.97%，数据港上涨10.00%，紫光股份上涨8.29%，信科移动则领跌。通信ETF华夏(515050)多空博弈激烈，最新报价1.2元。流动性方面，该ETF盘中换手率达6.26%，成交额13.64亿元；近1周日均成交额达20.47亿元，显示市场交投活跃。

从基本面看，近期海内外大模型密集更新，推动算力需求爆发。海外方面，Meta Platforms推出Muse Image图像生成AI模型；国内方面，美团发布基于五万卡国产算力集群训练的万亿参数模型LongCat-2.0并开源，智谱GLM-5.2在多项编程基准测试中稳居全球开源模型首位。中国银河证券指出，伴随AI推理算力需求爆发，token工厂商业模式提速，定价从“算力资源与时长”转向“token产出和单位成本”，上游算力基础设施环节议价能力增强，并共享token经济红利。

从资金面看，通信ETF华夏(515050)作为CPO+PCB高含量ETF，跟踪指数中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，独有成分股覆盖兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头，完整覆盖光芯片、光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。截至2026年6月30日，中证5G通信主题指数前十大权重股包括兆易创新、新易盛、中际旭创、立讯精密、东山精密、工业富联、生益科技、亨通光电、沪电股份、天孚通信，合计占比63.31%。创业板人工智能ETF华夏(159381)则聚焦“硬件+应用”均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超39%。

展望后市，随着AI算力资本开支加速与技术迭代，上游算力基础设施环节有望持续受益于估值修复和业绩释放，通信及电子算力板块配置价值凸显。