迪威尔燃气轮机业务覆盖Baker和三菱，营收稳步增长

迪威尔（688377.SH）凭借在高端热加工装备、特种成形工艺及高温合金材料应用领域的综合技术实力，成功布局燃气轮机业务赛道，核心客户覆盖Baker Hughes（BKR.US）和三菱两大国际头部整机厂商，业务辐射范围持续拓宽。公司通过可转债募投项目推进产能扩建，聚焦燃气轮机主轴等高附加值核心零部件生产，受益于下游行业需求景气度提升，增量订单持续落地，营收稳步增长。从基本面看，公司自主研发的多向复合挤压工艺实现全球首件650℃超（超）临界机组高温合金三通批量量产，成功纳入国电核心供应商体系，进一步夯实高效火电特种锻件领域竞争壁垒。技术面上，350MN多向模锻工艺提升原材料利用率和部件承载性能，生产周期显著缩短。资金面上，燃气轮机业务板块获增量资金关注，未来随着产能落地，估值修复空间可期。总结展望：迪威尔在高端精密制造领域的技术积累与客户拓展将驱动业绩持续增长，燃气轮机及高效火电业务有望成为中长期增长引擎。