沪指失守4000点，半导体逆势走强

市场全天震荡调整，沪指失守4000点关口，黄白线分化明显，中小盘股普跌，微盘股指数跌4%。沪深两市成交额2.58万亿，较上一个交易日缩量5100亿，显示资金面趋于谨慎。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场近4800只个股下跌，但半导体产业链逆势走强，成为资金聚焦的核心方向。

从资金面看，半导体板块获资金流入，其中半导体硅片概念表现活跃，有研硅（688432）20cm涨停，TCL中环（002129）涨停，上海合晶（688584）涨超10%，沪硅产业（688126）、立昂微（605358）、中晶科技（003026）跟涨。算力芯片概念震荡拉升，万通发展（600246）2连板，沐曦股份（688802）涨超14%。先进封装概念表现活跃，华天科技（002185）涨停。下跌方面，创新药概念震荡下挫，海南海药（000566）一字跌停；有色金属板块走弱，华锡有色（600301）跌停，晓程科技（300139）、湖南白银（002716）等多股大跌；算力租赁概念集体调整，利通电子（603629）跌停。

从基本面看，半导体产业链走强受全球硅片龙头信越化学、SUMCO、环球晶圆年内第二轮提价催化，12英寸常规硅片涨价5%至8%，AI/HPC场景高端专用硅片涨幅达18%至22%，累计涨幅超15%。财通证券指出，提价周期强化行业景气度。游戏板块逆势大涨，星辉娱乐（300043）涨超14%，姚记科技（002605）、巨人网络（002558）、冰川网络（300533）涨幅居前，受国家新闻出版署6月国产及进口网络游戏审批信息公布，合计171款游戏获批，较上月158款增加。万联证券研报认为，稳定的版号供给将推动储备新品上线，带动板块业绩兑现。

从技术面看，沪指失守4000点后，短期均线系统承压，但半导体板块逆势放量，显示资金聚焦结构性机会。综合来看，市场整体调整中，半导体产业链受益于提价和AI需求，估值修复逻辑明确，游戏板块受益于版号放量，具备业绩支撑。展望后市，市场短期或延续震荡，但半导体和游戏等主线有望在资金轮动中持续活跃。