港股科网龙头逆市走强，腾讯6连涨美团飙升7%

港股互联网板块近期呈现显著的资金流入与估值修复行情，科网龙头股在AI商业化落地预期下持续走强。7月7日早盘，美团-W（03690.HK）涨近7%，腾讯控股（00700.HK）逆市6连涨，涨幅超4%，小米集团-W（01810.HK）涨近3%，阿里巴巴-W（09988.HK）涨超2%。重仓这些龙头的港股互联网ETF华宝（513770）场内价格涨3.22%，连续4日上涨。

从基本面看，腾讯正式发布新一代大模型混元Hy3，基于preview版本优化后训练数据质量与RL算力规模，在推理、智能体等任务上表现突出，性能比肩参数规模2-5倍的旗舰模型。其旗下办公智能体WorkBuddy月访问量885万，月活2000万，日活超1300万，日活月活比值维持65%-75%，用户粘性对标海外Slack。国泰海通证券分析指出，腾讯作为最大社交流量入口，AI有望重构平台价值，微信AIAgent双助手及WorkBuddy等应用加速落地，依托14亿级用户与生态场景，具备强大协同优势。

资金面方面，美团宣布开源业界首个基于国产算力芯片（华为昇腾、摩尔线程、沐曦股份）训练推理的大模型LongCat-2.0，中国大模型周调用量连续十周全球居首，周度排名前六均为国产AI模型。国金证券认为，AI产业趋势正向应用端与平台侧扩散，互联网平台坐拥十亿级用户入口与完整生态链，是AI商业化核心场景，板块估值逻辑有望迎来AI应用入口的价值重估。

技术面上，港股互联网ETF华宝（513770）连涨4日，腾讯控股6连涨，短期动能强劲，但需关注波动风险。展望后市，随着互联网大厂加速AI商业化落地，板块估值修复与AI应用价值重估逻辑有望持续演绎，投资者可关注相关ETF的配置机会。

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