中信建投黄凌：买方投顾转型破局，财富管理迎三重红利

【专业导语】财富管理行业正经历从“产品代销”向“买方投顾”的深刻转型，中信建投证券执委会委员黄凌在2026年第五届财富管理论坛上提出“客户满意、保值增值、持续盈利”三大核心纲领，系统阐述了券商如何通过数智化重构与投行协同，抓住居民财富迁徙与金融强国建设的时代机遇。

【正文】在7月2日于南京举办的“新叙事，新生态”财富管理论坛上，中信建投证券（SH601066）执委会委员、财富委主任黄凌发表《深耕财富管理大时代，共绘一流投行新蓝图》主题演讲。他指出，当前居民财富持续向资本市场迁徙，但“基金盈利、客户难兑现收益”仍是行业共性痛点，买方投顾转型是破解困局的关键路径。

从基本面看，财富管理行业迎来三重红利叠加：一是金融强国建设下，财富管理串联居民财富、资本市场与实体经济，承担服务硬科技、先进制造等产业升级的使命；二是共同富裕政策推动下沉服务门槛，通过全生命周期投顾陪伴体系拓宽居民财产性收入；三是金融高水平双向开放催生跨境配置需求，机构需补强多资产配置能力。

在技术面，黄凌强调数智化正在重构行业服务逻辑。中信建投通过构建“三层递进”财富管理体系——从基础投教到智能投顾再到高端定制，实现客户分层精准服务。同时，投行与财富管理协同发力，依托资产定价能力引导资金流向优质企业，形成“财富管理+投资银行”双轮驱动。

资金面上，黄凌指出全球金融市场进入深度再平衡周期，国内经济长期向好叠加改革红利，资金正加速流入权益类资产。券商需通过买方投顾转型，将客户利益置于首位，以持续盈利为目标，才能真正实现客户资产保值增值。

【总结展望】随着“十五五”规划开局，财富管理行业将进入高质量发展新阶段。中信建投的实践表明，唯有以客户为中心、以专业能力为基石，才能在三重红利叠加中抢占先机。未来，买方投顾转型将成为行业分化的关键变量。