高盛：银娱7月博彩收入望改善，维持买入评级

高盛发布研报指出，银河娱乐（00027）管理层预期7月澳门博彩毛收入（GGR）将有所改善，主要受益于世界杯分流效应减弱及活动阵容加强。该行维持“买入”评级，目标价53.2港元。

高盛于7月2日与银娱管理层会面，公司解释6月GGR同比下跌12%（对比5月增长7%）系因世界杯赛期延长至39天、参赛队伍扩至48队，叠加去年高基数效应。展望后市，公司预期7月GGR趋势改善，因世界杯赛事场次减少至32场（6月为72场），且银娱已邀请陈奕迅与容祖儿于7月24日至26日参与演唱会，增强活动吸引力。

从资金面看，高盛假设世界杯7月19日结束前日均GGR维持约6亿澳门元，之后反弹至7亿至8亿澳门元，预计7月GGR介乎200亿至210亿澳门元，同比跌幅收窄至5%-11%。技术面上，银娱股价近期承压，但估值修复空间较大；基本面看，澳门博彩业复苏趋势未变，银娱作为龙头有望受益于板块轮动。

总结：高盛看好银娱短期业绩改善，建议投资者关注7月GGR数据及活动驱动因素。