港股硬科技回调，港股通信息技术ETF跌超3%，布局窗口再现？

今日（7月6日），港股硬科技板块出现集体回调，建滔积层板大跌逾12%，华虹宏力跌超4%，联想集团跌超3%，中芯国际跌超2%。同类规模最大、流动性最强的港股通信息技术ETF华宝（159131）场内价格震荡下挫，现跌3.27%，实时成交额超10亿元。此次调整主要受AH芯片半导体板块资金流出影响，但机构认为，AI资本开支扩张周期下，硬科技板块估值修复机会仍存。

消息面上，华为何庭波发布“韬（τ）定律”V2版，提出以“时间缩微”替代“几何微缩”指导半导体演进，麒麟2026采用逻辑折叠技术，晶体管密度大幅提升，功耗降低41%。银河证券研报指出，全球AI资本开支仍处扩张周期，半导体设备行业需求高景气，二季度国内半导体设备和零部件加速国产化导入，持续看好设备板块。存储芯片方面，DDR5现货价格涨势趋缓，NAND价格保持上涨，Trendforce预估2026Q3 DRAM合约价季增13-18%，NAND合约价季增10-15%。

从近六月表现看，港股科技方向内部出现分化：港股通信息技术ETF标的指数累计涨幅30.85%，跑赢恒生科技50%、港股通科技45%、港股通互联网超65%。拉长至近3年，该指数累计涨幅超126%，跑赢恒生科技超117%。技术面上，短期回调或为资金面轮动所致，但基本面支撑硬科技板块中长期上行趋势。

港股通信息技术ETF华宝（159131）作为全市场首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF，标的指数由“80%硬件+20%软件”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，涵盖60只港股硬科技公司。其中中芯国际、华虹宏力两大晶圆代工巨头合计权重超26%，联想集团权重超10%，建滔集团与建滔积层板合计权重超11%。6月15日指数新纳入智谱、壁仞科技、胜宏科技等硬科技新秀，不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情。

总结展望：短期回调不改硬科技长期逻辑，AI资本开支扩张与国产化替代双轮驱动下，板块估值修复空间可期。投资者可关注资金面企稳后的布局窗口，聚焦半导体设备、先进封装及存储芯片等细分赛道。