十大券商策略：做多窗口延续，聚焦科技修复与中报主线

当前A股市场处于重要做多窗口期，多重积极因素共振下，资金面与基本面均呈现改善迹象。中信证券、国泰海通等十大券商最新策略指出，全球货币环境预期修正、增量资金入市以及结构化增长走强，共同支撑市场反弹动能，建议关注科技修复与中报业绩双主线。

中信证券指出，近期叙事回摆推动市场波动收敛，美联储鹰派加息预期降温，非AI板块负面情绪得以修复；预计宽基ETF流出压力将大幅缓解，流动性边际改善有望催化有业绩支撑的非AI板块修复，建议增配低估值券商和创新药。国泰海通强调进攻仍是主基调，不确定性降低、增量入市共振和结构化增长走强构成三大支撑，看好科技、制造、券商及银行板块，主题投资关注机器人、商业航天、AI新材料等。

华泰证券认为，市场宽度有望回升，风格再均衡受流动性预期变化催化，但全面切换尚早；科技板块面临拥挤度和叙事双重压力，短期超跌后有修复机会，建议关注创新药、证券及中报预增的低估值品种。招商证券分析，Meta出售算力并非算力过剩信号，AI产业趋势未证伪，存储芯片供需缺口和MLCC涨价趋势不变，市场大概率回归AI主线；同时可关注锂电材料、创新药等估值低位且中报可验证方向。

从资金面看，私募备案加速、公募审批提速与建仓，绝对收益资金回流形成增量承托。技术面上，市场宽幅震荡后有望企稳，科技板块超跌修复动能较强。基本面上，中国科技、制造、金融及部分资源品中报预喜，全球AI投资扩张与能源转型支撑增长预期。

展望后市，短期科技板块高波动或延续至7月中下旬财报季开启，但做多窗口期未变。建议投资者把握科技修复与中报业绩双主线，同时关注低估值券商、创新药及锂电材料等板块的估值修复机会。