华海药业半年报预增85%-95%，扣非净利增15%-25%

华海药业（600521.SH）发布2026年半年度业绩预告，预计归母净利润达7.57亿至7.99亿元，同比增长85%-95%，主要受益于销售收入增长及非经常性收益贡献。扣非净利润预计4.17亿至4.54亿元，同比增长15%-25%，显示主营业务稳健增长。

从基本面看，公司紧抓市场机遇，拓展全球销售渠道并加快新产品上量，推动销售收入同比提升。资金面上，缬沙坦欧洲仲裁胜诉带来的律师费及仲裁费收入，以及处置子公司华海天衡（上海）药物研究股份有限公司67%股权产生的收益，显著增厚利润。技术面上，公司估值处于历史低位，业绩超预期或引发估值修复行情。不过，美元汇率波动导致汇兑损失约0.89亿元，对利润形成一定拖累。

展望后市，随着全球销售渠道深化及新产品放量，公司核心业务有望持续增长。非经常性收益的短期提振后，投资者需关注扣非净利润增速的持续性，以及汇率波动对出口业务的潜在影响。