欧股四连阳创新高，美电网用电纪录刷新

全球金融市场在隔夜交易中呈现分化格局，欧股延续强势创历史新高，而美国因独立日假期休市。大宗商品方面，油价持稳、铜金上涨，显示市场对风险资产偏好回升。美国最大电网PJM因高温及数据中心需求激增，周四用电量刷新纪录，凸显能源基础设施压力。此外，摩根大通警示芯片股超额收益持续性受制于云厂商资本开支意愿，而瑞银则上调存储价格预期，DRAM/NAND涨价周期或延续至2027年。黄金短期承压，但摩根大通预测2026年下半年有望冲高至4500美元。地缘政治方面，伊朗与俄罗斯扩大合作，胡塞武装指责沙特侵犯也门领空，霍尔木兹海峡航运安全受关注。欧洲央行管委Nagel强调下次利率决议需保持警惕，德国国债因加息押注增加而下跌。总体来看，市场短期受宏观数据及地缘风险扰动，但欧股及大宗商品表现强劲，建议关注能源、存储及贵金属板块的估值修复机会。展望后市，需密切跟踪云厂商资本开支及欧洲央行政策动向，以把握结构性行情。