存储涨价PCB扩产光通信预喜，科技ETF交投创6年新高

AI科技板块轮动加速，存储芯片、PCB及光通信三大细分领域共振走强，资金持续涌入相关ETF。国内首只科技龙头ETF——科技ETF华宝（515000）单日成交额达7.77亿元，交投活跃度创近6年峰值，盘中溢价或反映资金积极布局。

从资金面看，存储芯片受三星DRAM价格上调预期提振，德明利（001309）午后涨停收涨近9%，兆易创新（603986）成交超426亿元居首；PCB板块受益于电子布涨价30%及扩产浪潮，深南电路（002916）一度涨停，生益电子（688183）、生益科技（600183）涨超5%；光通信方面，锐捷网络（301165）预计上半年净利润同比增46%-103%，带动新易盛（300502）涨超3%。

基本面维度，广发证券指出，海外算力扩张与网络架构升级驱动800G光模块持续出货，1.6T加速放量，核心物料紧缺逐季缓解。野村反驳“半导体见顶论”，称AI半导体周期远未见顶，2026年下半年或迎供应链错配。PCB行业同步迎来涨价与扩产催化，电子布大厂面向传统领域涨价30%，高速高频板用低介电材料涨价15%。

技术面上，科技ETF华宝（515000）盘中一度冲高3.5%，最终收涨0.39%收复20日线；创业板人工智能ETF华宝（159363）反弹近1%，前一日大额加仓近2亿元后，单日再获净申购1.42亿份。

展望后市，随着云厂商资本开支扩张，先进封装、PCB、CCL等零部件短缺将推动涨价与盈利上修，AI科技龙头有望延续估值修复行情。科技ETF华宝（515000）及联接基金（A类007873、C类007874）覆盖光模块、半导体设备、存储芯片、PCB等细分赛道龙头，创业板人工智能ETF华宝（159363）则聚焦光模块CPO领域，具备较高弹性。