光模块业绩催化，创业板人工智能ETF反弹逾2%

7月3日早盘，光模块、交换机等通信股表现活跃，锐捷网络（301165）集合竞价一度涨停，现大涨超14%，新易盛（300502）反弹6%，联特科技（301205）、太辰光（300570）、兆龙互连（300913）等多股涨超3%。资金面，重点布局光模块CPO的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内反弹逾2%，实时成交超5亿元，盘中净申购4000万份，显示资金流入加速。

业绩催化方面，锐捷网络昨日晚间发布半年度业绩预告，预计2026年上半年归母净利润为3.10亿元至4.30亿元，同比增长46.27%至102.90%，核心驱动来自面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长。广发证券研报指出，二季度光模块龙头及上游业绩环比有望稳步增长，需求侧受海外算力扩张、网络架构升级及产品代际提升共振，800G持续出货，1.6T加速放量；供给侧PIC、DSP、激光器芯片、PCB等核心物料紧缺逐季缓解，部分物料下半年有望全面改善，整体光模块产业链业绩增长可期。

投资分析视角上，基本面层面，7月28日至30日的云厂商季报将验证需求与资本开支趋势；情绪层面，7月10日海力士ADR上市或成为市场提前反应的催化剂。基金经理建议优先选择大市值、基本面扎实的核心龙头，以增强持有耐心，在下一轮行情中或更有胜率。创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）重点布局光模块CPO龙头，标的指数中际旭创（300308）、新易盛、天孚通信（300394）含量约40%，是AI算力核心旗手，最新规模超73亿元，近6个月日均成交超9亿元，流动性和规模领跑同标的指数ETF。

展望后市，随着海外算力需求持续扩张和供应链改善，光模块产业链有望迎来估值修复和业绩双轮驱动，创业板人工智能ETF的配置价值凸显。