北水净卖19.74亿，优必选逆势获近4亿加仓

7月2日港股市场，北水资金净流出19.74亿港元，其中港股通（沪）净买入22.77亿港元，港股通（深）净卖出42.51亿港元，呈现结构性分化。资金面显示，内资短期偏好AI及机器人赛道，同时抛售芯片及PCB概念股，板块轮动特征显著。

北水净买入最多的个股为优必选（09880），获净买入3.96亿港元。摩根大通研报指出，优必选将今年人形机器人出货量预测从7000-8000台大幅上调至约2万台，截至6月30日U1系列已获1.34万张订单，预计9月16日起交付并计划明年海外扩展。技术面上，该股近期受订单催化走强，资金流入加速。

智谱（02513）获净买入3.37亿港元，其开源模型GLM-5.2在网络安全测试中媲美Anthropic的Mythos，显示中国AI模型专业能力快速追赶。阿里巴巴-W（09988）获净买入3.01亿港元，计划整合AI产品打造企业生产力工具。长飞光纤光缆（06869）获净买入1.77亿港元，基本面受益于光纤光缆需求复苏。

净卖出方面，华虹宏力（01347）遭资金抛售，反映芯片板块短期承压；建滔积层板（01888）及建滔集团（00148）因PCB概念回调，资金流出明显。

展望后市，北水短期聚焦AI与机器人赛道，但整体净流出显示市场情绪谨慎。投资者需关注板块轮动节奏，优必选等标的的订单兑现能力将成为估值修复的关键。