光棒扩产潮不足虑，GPT-5.6发布催化AI链

【导语】光棒及光纤行业迎来扩产潮，但AI需求强劲支撑供需格局；OpenAI发布GPT-5.6系列，进一步提振AI产业链投资信心。本文从基本面与资金面解析核心逻辑。

近期，光纤价格大幅上涨，投资回报率显著提升，推动亨通光电（600487）、远东股份（600869）、通鼎互联（002491）、合盛硅业（603260）、大族激光（002008）等多家企业启动光棒扩产计划。具体来看，亨通光电4月启动内蒙二期800吨光棒项目，远东股份募资20亿元新建1800吨AIDC专用光纤预制棒，通鼎互联拟合资投建600吨光棒与2000万芯公里光纤，合盛硅业备案3200吨光棒项目，大族激光计划扩产2000吨光棒与6000万芯公里光纤。

从资金面分析，AI发展对光纤需求拉动显著，当前行业仍处供不应求状态。尽管扩产潮来袭，但多数企业过往光棒制造经验有限，产能释放多集中于明年下半年或更晚，对今年乃至明年的供需格局影响有限。此外，AI需求可能持续超预期，短期无需过度担忧。

OpenAI发布新一代AI模型GPT-5.6系列（含Sol、Terra、Luna三个版本），进一步催化AI产业链投资热度。我们持续看好AI算力产业链，建议重点配置相关标的。

【总结展望】光棒扩产潮短期扰动有限，AI算力需求为光纤行业提供长期支撑；GPT-5.6发布强化AI主线，产业链估值修复行情有望延续。