港股通信息技术ETF华宝跌逾4%，资金逆势涌入1500万份

今日（7月2日），AH芯片半导体板块集体降温，港股硬科技领域出现显著调整，广合科技、ASMPT、建滔积层板、建滔集体、胜宏科技、天数智芯等多股跌幅超10%。同类规模最大、流动性最强的港股通信息技术ETF华宝（159131）场内价格下跌4.21%，但资金逢低快速涌入，实时净申购达1500万份，显示市场对板块长期价值的信心。

从资金面看，此次调整主要受外围消息扰动。报道称Meta正探讨建设新云计算业务，未来可能向外部客户开放AI模型或出售富余算力，以提高AI基础设施投资回报。受此影响，美股三大指数集体收跌，费城半导体指数暴跌超6%，美光科技、闪迪跌超10%，康宁跌超13%；但大型科技股多数走强，Meta大涨超8%。市场解读为资本开支增速放缓信号，但华尔街机构认为存在过度解读，Meta举措本质是寻找商业化出口，而非投资放缓。

从基本面看，全球半导体设备景气周期持续确认。中信建投分析指出，SEMI已将2026年全球前段半导体设备市场规模增速预期从16.5%大幅上调至23.5%，达1522亿美元。Q1全球半导体设备出货额达365.5亿美元，同比增14%，创历史单季新高。SK海力士五年产能翻倍计划推进，SK集团会长崔泰源进一步透露，若计划如期，海力士产能到2034年将是当前三倍。全球半导体设备零部件正经历全链条涨价潮，产业链定价权从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。

从技术面看，近六月港股科技方向内部出现分化，聚焦港股硬科技的港股通信息技术ETF华宝（159131）标的指数——中证港股通信息技术综合指数累计涨幅30.85%，跑赢恒生科技50%、港股通科技45%、港股通互联网超65%，锐度和弹性领先。拉长至近三年，该指数累计涨幅超126%，跑赢恒生科技超117%。港股稀缺“纯血”硬科技标的，支持T+0交易，标的指数由“80%硬件+20%软件”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，涵盖60只港股硬科技公司，其中中芯国际、华虹宏力两大晶圆代工巨头合计权重超26%，联想集团权重超10%。

展望后市，短期情绪扰动不改半导体产业长期景气趋势。全球设备出货创新高、产能扩张加速、涨价潮持续，为板块估值修复提供支撑。投资者可关注回调后的布局机会，尤其是具备技术壁垒和定价权的硬科技龙头。