AI硬件股重挫7%：Meta扰动引发错杀，机构看好回调机会

隔夜美股AI硬件板块遭遇大幅回调，康宁暴跌13%，闪迪、美光科技暴跌9%，英特尔跌7%，阿斯麦、台积电跌6%，引发市场对AI资本开支见顶的担忧。消息面上，Meta计划将富余算力出售给外部客户，市场解读为算力过剩信号。但券商分析认为，这本质是Meta为巨额AI资本开支寻找商业化出口，而非需求利空。机构指出，若AI基础设施链条因此被带崩，更可能是“标题党式错杀”，而非基本面反转，回调或提供布局良机。

从基本面看，AI渗透率仍极低，推理需求远未满足。Anthropic的算力需求年化增速高达80倍，已紧急签约亚马逊250亿美元算力订单，显示底层需求强劲。聚焦A股，电子板块利好频现：消费电子方面，上海推动智能穿戴产品发展，智能眼镜有望成为下一个移动终端；半导体方面，SK海力士大规模扩产，全球设备市场三年内或翻倍至2500亿美元；MLCC方面，国巨涨价带动周期景气，涨价幅度有望翻倍。中信证券看好“涨价+AI+自主可控”成为电子板块全年主线，AI仍是最大驱动力。

资金面上，电子ETF华宝（515260）近9个交易日连续吸金2.38亿元，显示资金逢跌布局意愿。技术面看，短期回调或提供估值修复窗口，建议关注AI硬件链条的错杀机会。展望后市，AI资本开支可持续性增强，电子行业景气有望延续，回调后或迎来新一轮上行周期。