农商行密集降息35基点，存款利率全面步入1时代

近日，多地农村商业银行掀起新一轮存款利率调降潮，覆盖山西、广东、内蒙古等区域，下调幅度最高达35个基点，各期限存款利率全面步入“1字头”。此举反映了中小银行在净息差持续承压、负债成本高企及监管引导下的主动负债结构优化，预计将进一步推动资金从存款向理财、债券等资产转移，影响市场流动性格局。

从具体调整看，山西广灵农商银行自5月1日起，一年期、二年期、三年期、五年期存款利率分别降至1.35%、1.4%、1.65%、1.7%。江苏扬中农商银行活期存款利率由0.02%调降至0.01%，七天通知存款利率由0.65%大幅下调35个基点至0.3%。广东徐闻农商银行则对定活两便利率进行结构性调整，三个月、六个月、一年期利率分别降至0.42%、0.55%、0.62%。

苏商银行特约研究员薛洪言指出，本轮调整呈现多点分散、幅度不一的结构性微调特征，各行基于自身资产负债状况独立决策，活期与通知存款调整幅度差异悬殊，反映出不同区域负债成本压力的显著分化。业内人士分析，此轮降息主要受三方面因素驱动：一是资产端收益下行，LPR持续走低压缩贷款利率，而存款成本刚性强，净息差收窄至历史低位；二是负债结构失衡，农商银行高度依赖定期存款，长期高息负债占比高，成本压力显著大于大行；三是监管引导压降长期限、高成本负债，鼓励精细化定价，避免无序竞争。

从资金面看，此次降息并非中小银行先行引领，而是对前期大行利率下调的补降式跟进。国有大行在去年上半年调降后，存款利率已处于低位，而中小银行此前节奏滞后，当前即便下调后各期限利率仍整体高于大行，利率落差尚未完全弥合。专家建议，在LPR低位运行持续压缩资产收益的背景下，农商银行应适度配置债券等多元资产，聚焦县域小微、涉农主体，提升优质信贷占比，严控不良资产，减少对高息揽储依赖，实现规模、成本与收益的动态平衡。

展望后市，随着存款利率持续下行，资金可能加速向理财、债券等资产分流，银行间流动性或趋于宽松。但中小银行息差压力仍将突出，需通过数字化升级和特色化增值服务打造竞争优势，巩固区域市场地位。