军费扩张预期升温 欧洲国防股重拾升势

受美国可能削减驻欧军力及北约军费分摊压力加剧影响，市场对欧洲各国国防开支扩张的预期显著升温，推动相关板块资金流入。高盛一篮子欧洲国防股指数一度上涨2%，表现优于整体市场，显示资金正积极布局该板块的估值修复行情。

从资金面看，个股普遍录得强势涨幅：Renk一度上涨4.5%，Exail一度上涨4.0%，莱茵金属上涨2.9%，Leonardo上涨3.4%，Kongsberg上涨3.2%。美国启动驻欧军事部署评估，进一步强化了欧洲自主防务的逻辑，为国防股提供了基本面支撑。

展望后市，随着北约军费目标提升及地缘政治不确定性持续，欧洲国防板块有望延续估值修复行情，但需关注个股业绩兑现及政策落地节奏。