埃森哲预警重燃AI焦虑，印度IT股遭抛售

【专业导语】埃森哲（ACN）下调财年收入预期，引发市场对AI技术替代传统IT服务的担忧，印度IT板块遭遇资金流出，估值承压。投资者需关注板块轮动及AI对行业格局的长期影响。

【正文】信息技术咨询巨头埃森哲（ACN）股价周四暴跌18%，此前该公司下调本财年收入预期，重新点燃市场对AI技术颠覆传统IT服务的担忧。这一利空情绪迅速蔓延至印度IT板块，印孚瑟斯（INFY）美股隔夜重挫9.7%，Wipro跌3.6%。

周五印度市场延续跌势，印孚瑟斯收跌7.6%，塔塔咨询服务公司（TCS）跌5.6%，Wipro跌2.7%。印度Sensex基准指数下跌1.0%。从资金面看，北向资金流出加剧，板块轮动迹象明显。

HDFC Securities副总裁南迪什·沙阿表示，埃森哲疲软展望下，IT股预计持续承压。花旗分析师指出，埃森哲作为印度IT行业风向标，其业绩解读对印度公司不利，鉴于AI颠覆、竞争加剧及宏观不确定性，对该行业保持谨慎。

从基本面看，AI工具自动化办公和法律任务的能力已导致年初软件股市值蒸发1.6万亿美元。此外，中东冲突冲击埃森哲当地业务收入，野村预计印度IT服务行业本财季收入和签约合同金额将受类似影响，且汽车等行业支出正常化速度不明，间接影响或持续。

Motilal Oswal分析师认为，AI机遇虽为印度IT公司带来新需求，但传统供应商受益有限，平台化、AI为核心的新模式将崛起。埃森哲外包签约合同金额下降，改善收入催化剂有限，预计行业多数大公司本财季业绩疲软。

【总结展望】短期看，印度IT股面临估值修复压力，AI替代风险与宏观不确定性叠加；中长期需关注AI对云、数据及平台服务的需求驱动，但行业竞争格局重塑下，传统供应商需加速转型。