伊朗战事收尾预期升温，韩国军工板块飙升

随着伊朗冲突进入尾声，市场预期韩国军工企业将从中东地区军备采购订单中获益，韩国国防军工板块周二大幅拉升。业内分析认为，地缘风险缓解将加速军贸谈判落地，韩国军工出口有望迎来新一轮增长周期。

首尔头部军工企业韩华航空航天（Hanwha Aerospace）盘中最高涨幅达11.8%；K2“黑豹”主战坦克制造商现代Rotem（Hyundai Rotem）最高上涨12.67%；防空系统厂商LIG国防航空（LIG Nex1）在韩国综合股价指数盘中涨幅逼近30%涨停线；地面作战车辆零部件供应商Firstec同样险些触及30%涨幅上限。

未来资产证券在6月16日发布的研报中指出，投资者普遍看好韩国军工出口业务即将回暖，中东地区采购订单有望持续放量。韩国DS投资证券分析师姜泰浩认为，伊朗战事落幕将成为韩国军工行业的重大利好催化剂。

从基本面看，LIG公司研发的“天弓”中程防空导弹系统（M-SAM）在本次伊朗冲突期间于阿联酋完成实战首秀。该型拦截导弹性能对标美国爱国者PAC-3拦截弹，但采购成本仅为PAC-3公开报价400万美元的三分之一，性价比优势显著。

从资金面看，分析师指出，受战事影响一度暂停的韩华航空航天与沙特阿拉伯的军贸谈判即将重启，同时现代Rotem正推进向伊拉克出口250辆K2主战坦克的合作洽谈。姜泰浩表示：“冲突结束后相关谈判恢复落地，拿下大额军贸订单将成为大概率事件。”他补充道：“专为中东市场研发的K2ME外贸版主战坦克已完成全部研发工作，预计相关采购合同大概率将在2026年下半年至2027年上半年正式签署。”现代Rotem已于今年3月正式推出K2ME外贸型主战坦克，明确将海湾地区定为装甲装备核心目标市场。

从技术面看，M&G投资亚洲股票组合经理维卡斯・珀沙德表示，当前投资者更看重军工行业长期需求逻辑。他称：“各国国防开支更多源于长期战略布局，而非单一地缘事件驱动，这一行业发展趋势并未发生改变。”

总结展望：随着中东地缘风险缓和，韩国军工企业出口渠道恢复叠加高性价比产品优势，板块估值修复空间可观。长期来看，全球国防开支战略化趋势将为韩国军工行业提供持续增长动力。