美伊协议引爆市场：油价暴跌5%，风险资产与美债齐涨

地缘政治风险缓和触发全球金融市场剧烈波动。美国和伊朗达成和平协议，霍尔木兹海峡重新开放预期升温，国际油价应声暴跌，风险资产与美债价格同步上涨，市场对通胀担忧显著缓解。

能源市场首当其冲，7月交割的WTI原油期货下跌5.04%，报80.60美元/桶；8月交割的布伦特原油下跌4.23%，报83.64美元/桶。亚洲股市大幅走强，韩国KOSPI指数和日经225指数涨幅超5%，澳大利亚S&P/ASX200指数上涨1.3%。欧美股指期货全线飘红，道指期货涨0.82%，标普500指数期货涨1.07%，纳指期货涨1.80%，欧洲斯托克50期货涨1.6%。

资金面看，美元指数下跌0.32%至99.483，基准10年期美债收益率下降5个基点至4.42%，反映投资者对通胀预期降温。eToro分析师Josh Gilbert指出，市场等待此消息数月，油价下跌和风险资产走强显示缓解效应已显现。Global X ETFs策略师Billy Leung表示，债券市场信号更具说服力，收益率下降伴随股票上涨，表明能源冲击被视为暂时性而非结构性。

美联储加息预期显著回落。互换交易员预计年底前加息25个基点的概率从上周五的约80%降至60%。美国国债全线上涨，短期债券收益率跌幅最大，两年期收益率下跌5个基点至4.03%，十年期收益率同步下跌至4.42%，三十年期收益率跌至5月7日以来最低的4.92%。悉尼威尔逊资产管理公司基金经理Matthew Haupt认为，油价压力缓解后，各央行可采取更温和立场。

美联储将于周三公布利率决议，经济学家普遍预期维持基准利率在3.5%-3.75%区间不变。但风险犹存，美伊双方对协议内容解读不一，野村控股策略师Andrew Ticehurst提示霍尔木兹海峡预计周五正式重开，期间存在变数。投资者需警惕地缘政治反复带来的波动风险。