AI赋能证券投资：从辅助工具到决策重塑

导语：2026年陆家嘴金融沙龙第二十二期圆桌对话聚焦“人工智能赋能证券投资行业”，与会嘉宾深入探讨AI从量化交易到投研流程的深度渗透。当前，AI正从辅助工具向决策辅助演进，推动行业效率质变，但关键决策仍需人类主导。

在圆桌对话中，北京卓识私募创始人张卓主持，黑翼资产CIO邹倚天、国泰海通证券技术研发部总经理助理钱维佳、前路有光董事长何波、财跃星辰CEO贾宝龙等嘉宾参与讨论。邹倚天回顾了AI在量化私募的演进：2017-2018年转向机器学习，2021年Transformer架构应用于时序模型预测，2022年底大语言模型兴起，2025年下半年编程Agent能力跃升，2026年大模型切入投研领域，具备Auto Research能力。

从证券行业看，钱维佳指出AI应用经历质变：一是对客服务智能化升级，智能投顾提升客户投资胜率；二是重塑投研流程，AI将研究员从70%信息收集时间中解放，深度报告产出周期从数天压缩至数小时；三是智能研发领域，AI Coding进入全流程深度赋能。她强调，AI不能替代人类承担法律责任与经济损失，关键投资决策必须由人类完成。

何波从科技公司视角指出，量化投资以统计归纳法为主，主观投资侧重演绎法，大语言模型的因果推理能力正在打破壁垒，让演绎法策略可量化实现，有助于缓解量化策略同质化竞争（如指数增强与市场中性）。

总结展望：AI在证券投资领域的应用已进入规模化阶段，未来将聚焦于提升组织效能与拓宽认知边界，但人类决策主导地位不变，行业需围绕AI构建原生架构以打造核心竞争力。