半年报预喜率超44%，机构抢筹科技龙头

随着A股上市公司半年度业绩预告密集披露，市场核心矛盾正从情绪博弈转向业绩验证。截至7月21日，近1800家公司披露业绩预告，预喜比例达44.5%，电子、化工、有色板块景气度领跑，为结构性行情提供基本面支撑。机构资金近期显著流入科技板块，龙虎榜显示多只个股获净买入，凸显资金对业绩确定性的追逐。

从行业分布看，电子行业以107家预喜公司居首，受益于人工智能（AI）发展浪潮，存储芯片、PCB、光通信等细分领域业绩爆发式增长，9家公司预计上半年净利润同比增幅不低于1000%。基础化工紧随其后，超80家公司预喜，部分标的净利润预增同样超1000%。有色金属、电力设备、机械设备、医药生物板块预喜家数均超40家。

中国银河证券策略首席分析师杨超指出：“业绩预告显示，行业景气度是支撑行情的基础。在景气延续、盈利兑现与预期改善共同作用下，低估值板块对资金吸引力上升，行情有望围绕业绩确定性展开。”西南证券策略首席分析师程睿智补充道：“AI产业链业绩增长尤为强劲，预喜数据验证产业景气向好，近期市场调整主要系情绪消化，而非基本面转弱。”

资金面上，7月21日A股三大指数上演“V”型反弹，半导体、算力硬件等科技板块领涨。龙虎榜数据显示，通信板块光迅科技（002281）获4家机构席位合计买入15.73亿元，净买入6.77亿元；电子行业长川科技（300604）获机构净买入2.54亿元；托伦斯（301583）、杰美特（300868）机构净买入均超6000万元。石油石化板块通源石油（300164）机构净买入超3000万元。

技术面看，科技板块在经历前期调整后，估值已回归合理区间，叠加业绩预喜催化，短期有望迎来估值修复行情。展望后市，半年报披露窗口与市场短期调整交织，资金将加速向业绩确定性强的领域集中，建议重点关注电子、化工等景气赛道中估值合理的龙头标的。