半导体深V反转领涨，科创50飙升10.73%

7月21日，A股市场迎来强势反弹，半导体板块上演深V反转，从盘中跌近7%强势拉升，领涨行业板块，凸显资金对科技主线的持续追捧。科创50指数暴涨10.73%，成交额放量至2.97万亿，市场情绪显著回暖。

从资金面看，半导体板块获资金集中流入，格科微、东芯股份、东微半导等9只个股20cm涨停，科创半导体ETF华夏、鹏华等产品封涨停板，显示资金对国产替代和AI硬件产业链的强烈偏好。然而，部分ETF如半导体设备ETF国泰出现净赎回5.73亿份，资金流出约3.9亿元，反映短期获利了结压力。

基本面方面，中金公司研报指出，本轮半导体周期尚未结束，但短期面临融资压力和高拥挤度风险，市场或进入“中场休息”阶段。战略层面，科技行情有望在AI应用、工业、资源品等K型上半支扩散。政策面上，证监会主席吴清调研并强调维护市场稳定，中国平安、中国太保等险资及央企国新、诚通相继表态增持，为市场注入信心。

展望后市，半导体板块在估值修复和资金轮动中具备韧性，但需警惕三季度调整风险。建议关注AI应用和工业领域的扩散机会，同时留意日韩市场波动对A股的传导效应。