诺华Q2营收超预期，核心利润59.4亿美元领跑市场

诺华（NOVN）凭借核心药物销售发力，成功扭转此前数个季度的营收下滑趋势，二季度业绩超预期，凸显其抗周期能力。财报显示，公司净销售额达144.1亿美元，固定汇率口径同比微增1%，核心营业利润持平于59.4亿美元，远超市场预期的53.1亿美元，主要得益于抗癌药瑞博西利、Pluvicto及多发性硬化症药物凯泽帕等重磅产品的销量增长，有效对冲了专利到期药物在美国市场的仿制药冲击。从基本面看，诺华正经历史上最严峻的专利断崖危机，心衰药诺欣妥、升血小板药物普马可及白血病治疗药达希纳均面临竞品压力，但公司通过并购扩充研发管线，并寄望于多项关键三期临床成果，以驱动未来估值修复。资金面上，业绩利好推动股价上涨2.83%，反映市场对短期盈利韧性的认可。展望后市，尽管全年核心营业利润预计小幅个位数下滑，但新药管线突破有望在中期重塑增长动能，投资者需关注后续临床数据及并购整合进展。