半导体股强势反弹，华虹宏力飙涨11%

半导体板块今日强势反弹，资金集中涌入算力与存储赛道，板块轮动效应显著。截至发稿，华虹宏力(01347)涨11.69%，报159.6港元；兆易创新(03986)涨10.97%，报592港元；中芯国际(00981)涨5.88%，报73.85港元；天数智芯(09903)涨7.99%，报561港元。

从资金面看，算力产业链催化密集，AI公司月之暗面发布新一代开源大模型Kimi K3，用户请求量48小时内超预期，逼近集群承载极限，暂停C端新用户订阅，凸显算力需求爆发。基本面方面，长鑫科技即将上市，长江存储上市进程稳步推进，国产存储扩产节奏提速，推动估值修复预期。技术面上，半导体板块近期回调后获支撑，短期反弹动能增强。

西部证券分析指出，此轮AI与存储景气周期共振，国产厂商技术实力提升，算力、存储芯片国产化替代进程有望加速，资本开支将沿产业链向上传导，拉动晶圆代工、半导体设备增长，看好国产算力与晶圆代工、半导体设备的投资机遇。

展望后市，随着AI应用落地和存储扩产推进，半导体板块有望延续修复行情，但需关注全球芯片供需变化及估值压力。