龙源电力尾盘涨超4%，机构称估值处于15年低位具吸引力

导语：龙源电力（00916）尾盘强势拉升，涨幅超4%，资金流入迹象明显。摩根大通最新研报指出，公司当前估值处于15年历史低位，且弃风率有望在2026年改善，投资价值凸显。

龙源电力（00916）尾盘涨超4%，截至发稿报5.53港元，成交额达1.37亿港元。从资金面看，尾盘放量上攻显示主力资金介入，技术面突破短期阻力位。

基本面方面，摩根大通研报指出，龙源电力年初至今跑输恒生国企指数约11%，现价仅相当于2027财年预测市账率0.5倍，处于15年来低位。尽管面临弃风率上升及电价市场化改革压力，但公司在国家能源体系中的战略角色正在加强，估值修复空间较大。

展望未来，随着2025至2026年储能系统加速安装、电网资本开支持续增长，以及新能源装机增速放缓，龙源电力弃风率有望改善，风电场利用小时数将从2026年低位反弹。电价方面，市场化政策全面实施后，预计2027年起下行压力将有所纾缓。

总结：龙源电力当前估值处于历史底部，叠加弃风率改善预期和电价政策明朗化，中长期配置价值凸显，建议关注技术面突破后的趋势延续性。