国产大模型井喷，港股科技ETF涨2.64%

国产大模型密集发布催化AI板块情绪，港股科技股迎来资金追捧。截至2026年7月20日10:51，中证港股通信息技术综合指数(930967)强势上涨2.64%，成分股云知声上涨8.66%，天数智芯上涨7.33%，华虹宏力(688347)上涨6.85%，金山云、富智康集团等个股跟涨。港股通信息技术ETF汇添富(526030)上涨2.81%，最新价报0.84元。

从资金面看，该ETF盘中换手率达25.33%，成交3820.49万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月17日，近1周日均成交7395.89万元，显示资金持续流入。

消息面上，国产大模型在2026年7月迎来井喷式发布。7月16日，月之暗面发布新一代旗舰开源模型Kimi K3，参数规模高达2.8万亿，成为全球参数规模最大的开源模型。性能方面，K3在Arena AI的前端代码开发评测中以1679分登顶榜首，超越Claude Fable 5；在Program Bench中得分77.8，超过GPT-5.6 Sol。同时，深度求索旗下DeepSeek V4正式版已进入发布阶段，阿里巴巴通义千问最新基座模型Qwen-3.8 Max也已上线预览。

政策面上，7月20日工信部相关负责人表示，截至今年6月底，我国智能算力规模达2185EFLOPS，全国算力设施整体上架率达71.4%，近两年围绕国家算力枢纽节点建设超70条算力大通道，网络性能提升10%，为AI产业提供底层支撑。

投资分析视角：

– 基本面：西部证券认为，Kimi K3作为首个3万亿级别开源模型展现优越性能，WAIC2026验证“模型—算力—应用”国产AI全产业链协同突破。Agentic AI时代对长上下文、低时延、超大MoE模型的需求，将竞争焦点推向架构效率和系统算力综合较量。

– 技术面：国元证券研报指出，据OpenRouter数据，07.06-07.12周大模型调用量达52.6万亿tokens，创历史新高，Kimi K3智力水平在国产模型中领先。

– 资金面：港股通信息技术ETF交投活跃，显示市场对AI硬件+大模型主线的高度关注。

总结展望：建议持续跟踪头部大模型厂商及底层算力企业在应用与终端领域的布局，发掘AI技术落地的新突破点。把握AI硬科技主线，关注“AI硬件+大模型”含量更高的港股通信息技术ETF汇添富（526030），其指数成分股硬件权重超70%，布局电子（48%）、半导体（37%）、计算机（15%）等核心硬科技板块。