天孚通信业绩预增25%-45%，股价高位回撤超38%

随着全球人工智能与数据中心建设加速，高速光器件需求持续增长，天孚通信（300394）发布2026年上半年业绩预告，预计归母净利润同比增长25%-45%，凸显行业高景气度。然而，该股自6月高点已累计回调超38%，市场关注估值修复与资金博弈。

天孚通信7月18日晚间公告，预计上半年归母净利润11.24亿元至13.04亿元，同比增长25%-45%；扣非净利润10.89亿元至12.84亿元，同比增长25.56%-48.02%。公司表示，业绩增长主要受益于全球AI行业加速发展与数据中心建设，带动高速光器件产品需求持续稳定增长。尽管个别物料供给紧缺对提产有一定影响，但公司依托高复用通用技术平台，有效缓解了供应链压力。

二级市场上，天孚通信去年4月低点至今年6月高点累计涨幅超10倍，但6月26日以来股价持续跳水，跌幅超38%，最新市值2306亿元。从资金面看，高位获利盘回吐与市场对估值泡沫的担忧是回调主因；技术面上，股价跌破关键支撑位，短期或面临震荡筑底。

同日，星宸科技（301536）预告上半年归母净利润8.2亿元至9亿元，同比增长583.72%-650.42%，受益于AI芯片需求爆发；当升科技（300073）预告归母净利润4.8亿元至5.3亿元，同比增长54.26%-70.33%，新能源材料板块景气延续；立中集团（300428）预告归母净利润5.4亿元至5.85亿元，同比增长34.57%-45.78%，汽车轻量化需求支撑；中科创达（300496）预告归母净利润2.38亿元至2.46亿元，同比增长50%-55%，智能操作系统业务扩张。

展望后市，AI产业链与新能源板块业绩分化明显，投资者需关注个股基本面兑现与资金轮动节奏。天孚通信等高位标的短期承压，但行业长期逻辑未变，估值修复或需等待业绩持续验证。