Optimus量产时点渐明，机器人板块强势拉升

受特斯拉Optimus量产预期提振，机器人概念板块于7月16日震荡拉升，多只个股涨停。产业链调研显示，Optimus方案已基本锁定，三季度量产时点可信度较高，但市场对量产规模仍存分歧，板块波动核心在于“量”的定价博弈。

从资金面看，华泰证券研报指出，上周机器人板块延续调整，主因估值消化与资金轮动，当前板块整体处于左侧位置，量产兑现信号落地前，市场以观望与震荡分化为主。技术面上，格林精密（300024）、艾华集团（603989）、美格智能（002881）、恒为科技（603496）、天海电子（001365）等多股涨停，广和通（300638）、慧为智能（920876）、凯尔达（688255）、中科创达（300496）涨幅超10%，长盈精密（300115）、美力科技（300611）等跟涨，显示资金集中流入。

基本面方面，特斯拉弗里蒙特产线已展示，官方指引7月底至8月投产，产业链反馈批量量产预计8月底至9月启动，或伴随新版本视频展示。宇树IPO注册生效（受理到注册仅104天），其“全球出货第一+已盈利”的稀缺资产定价或成板块估值锚；优必选U1发布即获1.34万台订单，C端放量超预期。智驾领域，Momenta与易控智驾同日登陆港交所，叠加全国性“交规”实施与组合驾驶辅助强标公布，智驾资产定价锚从概念转向量产放量与license确认等硬指标。

展望后市，机器人行情仍偏左侧，市场等待量产爬坡的可验证数据，配置上建议关注“去伪存真”后真T链率先卡位标的，近端催化依次为V3批量量产与展示（9月前后）、宇树上市定价、中报订单验证。