创新药板块强势崛起，资金轮动加速

今日A股市场呈现明显的板块轮动特征，AI产业链高位回调之际，避险资金加速流入创新药板块，相关概念股全线飙升。截至半日收盘，博瑞医药（688166）、迪哲医药（688192）、药康生物（688046）、睿智医药（300149）均录得20CM涨停，万邦医药（301520）涨超17%，华纳药厂（688799）、阳光诺和（688621）涨超16%，石药创新（300765）涨超15%，常山药业（300255）、海特生物（300683）涨超14%，热景生物（688068）、舒泰神（300204）、艾迪药业（688488）涨超13%，翰宇药业（300199）、益方生物（688382）、诺思格（301333）、百利天恒（688506）、德源药业（920735）涨超11%，键凯科技（688356）、亚虹医药（688176）、泓博医药（301230）、海能技术（920476）涨超10%，海南海药（000566）、哈三联（002900）、众生药业（002317）、昂利康（002940）、昭衍新药（603127）、海思科（002653）录得10CM涨停。从基本面看，近期顶层政策持续利好，国务院印发《国民健康“十五五”规划》，提出全链条支持创新药和医疗器械发展应用，优化审评审批流程，健全医保支持机制，为产业链注入强心剂。从资金面分析，创新药板块在去年密集BD交易后，今年进入临床数据验证阶段，前期BD交易的首付款和里程碑款将密集体现在上市公司定期报告中，市场正密切关注半年报能否验证BD交易的“含金量”。展望后市，随着政策红利释放和业绩兑现窗口临近，创新药板块有望延续估值修复行情，但需警惕短期资金博弈带来的波动风险。