华尔街五大行二季度交易收入料逼近390亿美元

华尔街交易业务红利行情持续发酵，市场波动加剧推动客户交易活跃度大幅提升，大型银行从中斩获丰厚收益。美国头部大型银行将于本周二开启财报密集披露期，摩根大通（JPM）、美国银行（BAC）、花旗集团、高盛（GS）及摩根士丹利（MS）五家机构二季度交易总收入或将逼近390亿美元。多家银行股票交易部门营收有望创下历史次高水平，仅次于今年一季度峰值，其中高盛股票业务交易部门二季度营收或突破50亿美元，逼近再度刷新纪录。

从资金面看，市场波动加剧驱动交易量攀升，银行交易业务成为核心增长引擎。基夫布鲁耶特伍德投行分析师克里斯·麦格拉蒂团队指出，摩根士丹利等深耕亚洲股票市场的银行，本季度将受益于区域市场剧烈震荡带来的交易增量。摩根大通分析师维韦克·朱奈贾团队表示，自5月中旬以来，地缘战争担忧缓和、消费支出持续高增及大盘上行，推动银行板块股价跑赢大盘，财报核心亮点或包含投行业务与交易收入均超此前指引，且后续收入前景维持向好。

基本面方面，华尔街投行二季度重拾强势，高盛投行团队年内已承接总规模超1万亿美元并购交易，创下银行业最快纪录。同月，高盛联合摩根士丹利、美国银行完成太空探索技术公司（SpaceX）史上最大规模IPO上市，尽管承销佣金被压低，但仍是华尔街史上佣金规模最高的项目之一。此外，高盛还协助字母表公司（Alphabet）募资超800亿美元，用于加码AI研发，巩固其AI芯片供应商的独特增长优势。

展望后市，市场波动持续与并购活跃度提升有望支撑银行交易及投行业务收入维持高位，板块估值修复空间仍存。