苹果股价反弹15%，避险资金青睐防御性策略

随着市场对AI基础设施过度投入及回报前景的担忧加剧，全球科技股出现分化，苹果公司凭借其未盲目参与数据中心“军备竞赛”的审慎策略，成为避险资金的核心受益者。自6月25日触底以来，苹果股价累计反弹15%，市值扩张近6000亿美元，逼近历史高点，领跑美股科技“七巨头”。

从资金面看，华尔街投研机构指出，多空资本对超大规模AI算力资本开支的商业回报持谨慎态度，苹果的防御性优势凸显。美国投资机构Rye Strategic Partners首席投资策略师Mark Bronzo表示，苹果成功避开了其他AI交易标的的估值风暴，投资者正重新配置资产至这一高稳健性标的。

技术面上，苹果股价在6月上旬因AI平台分歧下挫后，迅速触底反弹，表现强于费城半导体指数（下跌7%）和纳斯达克100指数（仅涨1.3%）。基本面方面，苹果2026年内累计涨幅达16%，成为“七巨头”中表现最佳个股，而Alphabet、亚马逊较5月高点下跌逾10%，微软年内累计下跌20%。

展望后市，市场定价逻辑正从“算力军备竞赛”概念炒作转向对企业稳健现金流与确定性防御边界的审视。苹果凭借其资本开支审慎策略和估值修复潜力，有望在板块轮动中持续吸引避险资金流入。