国务院批复消费“十五五”规划，目标社零60万亿

【专业导语】国务院正式批复《扩大消费“十五五”规划》，明确至2030年社会消费品零售总额目标达60万亿元，消费对经济增长的基础性作用将进一步强化。此举标志着扩大内需战略进入系统性政策落地阶段，服务消费、商品消费升级及业态创新将成为核心驱动力。

【正文】国务院批复国函〔2026〕66号，原则同意国家发改委、商务部报送的《扩大消费“十五五”规划》。规划以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大及四中全会部署，坚持扩大内需战略基点，重点推进服务消费提质、商品消费升级、业态场景丰富及消费能力提升。

从投资视角分析，规划明确三大核心方向：一是服务消费领域，聚焦生活服务、养老消费及家政服务，推动食品安全、住宿业及地域品牌培育，相关板块如食品饮料（BK0614）、养老产业及家政龙头有望受益于政策红利；二是商品消费升级，强调发展型、改善型消费及数字消费规模扩张，消费电子、智能家居及电商平台或迎估值修复机会；三是消费环境优化，通过完善标准体系、信用体系及基础设施，降低消费摩擦成本，利好零售、物流及支付产业链。

技术面上，消费板块近期资金流入迹象明显，政策催化下板块轮动或加速。资金面看，社保基金及北向资金对消费龙头配置意愿增强，短期关注政策细则出台后的结构性行情。

【总结展望】规划落地将推动消费市场从总量扩张向质量提升转型，服务消费占比提升及数字化渗透加速是长期主线。投资者可重点关注养老、家政及数字消费细分领域的龙头标的，把握政策驱动下的超额收益机会。