创业板指暴涨4.49%，科技股引领A股V型反转

7月9日，A股市场呈现V型反转走势，创业板指领涨4.49%，深证成指涨3.07%，上证指数涨1.65%，全市场成交额达2.91万亿元。资金面与基本面共振，科技板块成为反弹主力，电子、通信行业涨幅居前。

从资金面看，央行二季度例会重申宽松政策取向，叠加外围利好（美股半导体芯片增长逻辑确认、韩国股市午后走强），市场风险偏好显著回升，资金加速流入科技板块。消息面上，国产DRAM龙头公司（未披露具体名称）公告新股申购即将启动，Meta宣布在加拿大建设大型数据中心，证伪AI投资放缓担忧，提振半导体产业链信心。

基本面方面，全球硅片龙头年内两轮提价落地，12英寸常规硅片涨价5%-8%，AI/HPC高端硅片涨幅达18%-22%，累计涨幅超15%，行业进入价格上行周期。下游晶圆厂大规模扩产驱动国产硅片刚性需求，半导体硅片板块今日大涨。券商板块则受益于筹码结构改善、26年二季度业绩高增预期验证及估值历史低位，中报业绩集体预喜，头部券商盈利创历史新高，引发补涨行情。

技术面上，市场在放量突破后，短期动能增强，但板块估值分化显著。展望后市，经济正进入新周期，中期看好市场，但需警惕7月业绩验证期带来的风格再平衡。布局方向上，建议：1）AI板块分散配置光模块、PCB、服务器、燃气轮机等龙头，降低高估值二三线敞口；2）关注新能源、工程机械、化工等受益于制造业供应链修复的行业；3）在市场结构化行情极致时，可配置低估值保险、券商板块。