瑞银下调中银航空租赁目标价至104.2港元，维持买入评级

瑞银近日发布研报，对中银航空租赁（02588）进行专业评估，认为其估值仍具吸引力，尽管非核心收入预测下调，但核心业务增长稳健。研报指出，受惠于租赁租金收入增长及飞机出售收益增加，公司2026年上半年纯利预计达3.69亿美元，同比增长8%，部分被俄罗斯滞留飞机保险赔偿收入抵销。考虑到非核心收入下调，瑞银将2026至2028年核心净利润预测下调5%至7%，目标价由106.9港元降至104.2港元，维持“买入”评级。从基本面看，公司租赁需求受中东冲突影响有限，信贷风险可控；技术面显示股价处于估值修复区间，资金面有机构持续流入。展望未来，随着航空业复苏及飞机资产优化，中银航空租赁有望实现稳健增长。