花旗预警：AI泡沫破裂风险逼近，历史走势高度重合

花旗亚太交易策略团队于6月4日发布报告，指出当前AI市场与2000年互联网泡沫的走势高度相似，引发市场对泡沫破裂的担忧。报告显示，费城半导体指数（SOX）自2025年6月以来的价格路径与1999年3月至2000年4月期间的相关性高达97.5%，几乎呈现“逐帧复刻”态势。这一惊人发现不仅揭示了AI板块的估值风险，也暗示市场可能面临剧烈调整。

从基本面看，AI相关公司的盈利增长虽强劲，但市场已过度透支预期，导致估值高企。技术面上，SOX指数在6月4日报告发布后次日暴跌10.3%，验证了花旗对市场修正的精准预判。资金面显示，机构投资者正加速撤离高估值科技股，转向防御性板块，资金流出迹象明显。

若历史重演，当前阶段可能对应2000年泡沫破裂前的最后冲刺期。花旗警告，AI泡沫的破裂风险正在逼近，投资者需警惕板块轮动带来的冲击。总结来看，市场短期波动加剧，长期需关注AI技术商业化落地的实际进展，以判断估值修复的可持续性。