北水净卖出60亿港元，抢筹智谱超28亿

7月10日，港股通资金呈现净流出态势，合计净卖出59.95亿港元，其中沪市港股通净卖出33.44亿港元，深市港股通净卖出26.51亿港元。资金面显示，北水延续板块轮动策略，大幅加仓智谱（02513）超28亿港元，同时抛售部分AI硬件股，凸显对成长性标的的偏好。

从资金流向看，智谱（02513）获净买入28.43亿港元，公司完成约314亿港元配售。里昂研报指出，配股显著增强财务实力，支持推理服务扩张和年收入增长，预计2028年实现收支平衡，较预期提前一年。兆易创新（03986）获净买入6.48亿港元，其营收同比增长177%，归母净利润暴增1099%，但需关注7月13日H股基石投资者解禁压力，涉及1439.43万股。阿里巴巴-W（09988）获净买入4.58亿港元，受益于PrismML成功压缩其Qwen 3.6模型至iPhone 17 Pro运行，苹果已就技术应用进行沟通。

反观AI硬件板块，北水出现明显抛售：建滔积层板（01888）、中芯国际（00981）、长飞光纤光缆（06869）、华虹宏力（01347）分别遭净卖出2.7亿、5.09亿、7.08亿、8.4亿港元。技术面显示，这些个股近期涨幅较大，资金面获利了结压力增加。

展望后市，北水在AI领域的分化操作表明，市场正从硬件炒作转向应用和模型端估值修复。投资者需关注智谱等标的的业绩兑现能力，以及兆易创新解禁后的资金博弈。